Пакет офисных программ «Microsoft Excel» содержит большое количество специальных программ для облегчения любых вычислений, в том числе и финансовых. Однако, чтобы повысить их эффективность, необходимо сначала построить модель с помощью обычных средств электронных таблиц.
Мы не будем рассматривать сейчас совершенно все функции, которые касаются финансового раздела. К тому же часть программ довольно «специфичны» в своей направленности, а другие продолжают существовать лишь для совместимости с устаревшими версиями «Excel» или «Lotus». Часть функций вообще не включена в ядро программы и получить их можно лишь с приобретением полного «Пакета анализа». Но некорректная местами русификация способна вызвать слишком большие проблемы.
Это возникает потому, что ранее некоторые термины не были переведены на русский и стали привычны их английские сокращения (IRR, NPP, прочее), полностью вошедшие в обиход. Но вот политика компании «Microsoft» не сошлась с общественным мнением, и потому современный «Excel» может быть несколько «непонятным» для большинства пользователей.
Оценка инвестиций
NPV (чистая современная стоимость) – сумма дисконтированного значения всего потока платежей, которые осуществились «до сегодня».
IRR (внутренняя норма доходности) – процентная ставка, в которой NPV = 0. IRR не может быть рассчитан, как NPV, довольно простым алгоритмом. В результате «Excel» для собственных вычислений использует довольно простой метод подбора. Также можно использовать значение в 0,1% (оно устанавливается по умолчанию, кстати).
Конечно, можно сделать вывод, что реализовать точный расчет IRR с помощью простых формул очень сложно, но «Excel» имеет весьма полезный метод поиска решения разных задач с одинаковым параметром – «Подбор параметра». Его можно найти по пути: Данные > Работа с данными > Анализ «что-если» > Подбор параметра (действует для «Excel2007»), либо меню Сервис > Подбор параметра (Excel 97-2003).
Если взглянуть на определение IRR, то становится ясно, что величина NPV должна быть равна нулю, и после этого необходимо вычислять доходность, используя обратный счет. Эти параметры указываются в поиске с помощью адресов ячеек. После их необходимо подтвердить.
Аннуитетные платежи по кредиту
Поток платежей, имеющих одинаковый размер и поступающий через равные временные интервалы, принято называть аннуитетом.
Таблицы подстановки
В «Excel» есть особый инструмент – «таблица данных». Он применяется для получения особенного «табличного» результата. Такая формула рассчитывается на основании одного – двух параметров. Следует помнить, что после его применения изменяется вся матрица результатов и благодаря этому можно анализировать весьма сложные расчеты, просто подставляя разные параметры. Это еще называется «анализом чувствительности». Примечательно и то, что можно весьма легко изменять даже базовую формулу, используемую для пересчета таблицы подстановки.
Чтобы получить набор результатов функции (если есть только 1 параметр), нужно просто сформировать 2 строки (столбца). Это будут ячейки параметров и ячейки результатов. Ссылку на формулу нужно разместить в углу, сверху слева всего диапазона. После выделяется вся область нашей таблицы (включая и формулу) и вызывается окошко для формирования таблицы подстановки. В Excel 97-2003 это делается через Меню Данные > Таблца. Для Excel2007 путь другой — Данные > Работа с данными > Анализ «что-если» > Таблица данных.
Аналогичные действия проводятся и в том случае, если у нас двухмерная таблица матрицы.
Данная функция оправдывает себя, кстати, только, если необходимо быстро провести довольно сложные расчеты. Если же необходимо рассчитать формулу на 1 – 2 параметра, то гораздо проще ее скопировать на матрицу результатов с помощью относительных и абсолютных ссылок.